交易股票时，您可以查看Jin Qilin分析师的研究报告，这些分析师具有强大的，专业的，高涨的态度和全面，并帮助您捕获潜在的主题机会！ CICC证券研究 文字| Xia Fanjie他Sheng 自2025年以来，上海综合指数已经达到了新的高度，这主要是由于三维积极共鸣：国内外的宏观环境持续改善，市场情绪持续上升，暂时的绩效预测进一步证明了新经济增长的势头。在中期，预计市场波动将继续上升，短期指数回调的风险将增加。如果适合使用，这将是一个很好的机会进行低级布局。就转折点的方法而言，建议使用股息部门来产生稳固的安全余量，了解高增长的田野的潜在轨道增长，并获得结构性oppor内部投资中的曲折。主要行业是：电子，通信，医学，煤炭，钢，运输，新消费，游戏，非银行等。 国内外宏观环境的正信号共振。在其他国家，中国美国的关系显示出宽松的迹象。美元指数下降到97点以下，破裂了新的低点，并且资金整个过程都流入了新兴市场。从历史上看，美元薄弱的循环也看好A股。在房屋内部，一般政策基调非常积极，经济数据通常是稳定的。 A a持续增加投资者的情绪反映了市场风险偏好的加强。最近，A共享市场的交易量中心已上升至1.5万亿元。主要市场的普及最近已重建。 该报告的2025年临时时期即将到来，临时报告开始团结起来。新曲目的丰富度经常得到证明。 o2025年7月4日，共有25家公司透露了有关报告绩效的临时报告，其中21家公司有望提高其绩效。 在未来市场的最前沿，我们将继续保持战略优化判断。目前，在国内外呈现积极的信号，市场风险偏好和新曲目的结构发展。预计在Bagu -New当前时代结束后，市场将进一步“向前迈出一步”。在短期内，经过连续两周的市场飙升，分阶段回调的压力增加了。如果市场在短时间内进行调整，那么这是制作布局的好机会。 股息部门：为投资安全利润率建立选择。股息部门（例如煤炭，石油和石化）的平均股息收益率以及过去五天的运输高于其他行业。 新曲目：希格的主要抓地力布局h潜在的增长。 “新”：传统的消费处于压力下，新消费是活跃的，年轻人为情感量付费以及消费动机的变化； “机器”：人形机器人轨道的热浪返回，企业的阵容再次扩大，融资规模强劲增长，资本的支持增加了； “智能”：国内模型技术的好处是领导，加速商业化，升级未发挥作用的驾驶技术和加速商业化； “药品”：集中收购与医疗保险之间的谈判正常化，创新药物倾斜以倾斜该政策，并且该行业非常关注，25次医疗保险谈判可能是催化剂。 主题投资：占用结构机会的有效工具。随着高温的出现，对权力和煤炭的需求不断加强，这使煤炭部门受益。政策“反intra-convex”在高价值的特殊钢，驾驶材料需求以及福利钢和其他部门的高价值钢铁厂迫使Lumiko磨坊。 该行业重点介绍：电子，通信，医学，煤炭，钢，运输，新消费，游戏，非银行等。 股票解释“到水平”市场，三维信号共振 国内外宏观环境中的正信号共振 （1）在国外 中国 - 美国的关系表明了放松的迹象，双方的团队正在积极交谈。经过与中国 - 美国伦敦进行经济和贸易对话后，双方最近确认了两名州领导人在6月5日达成的重要共识的具体细节，并将日内瓦经济和贸易谈判的结果结合在一起。在Kbehavior，双方的团队在与伦敦情节相关的实施方面都在增加。中国方腾批准了对受控物品的出口许可证的申请根据法律和法规的条件。美国还采取了相应的行动，以取消针对中国采取的一系列限制步骤，在中国将通知相关情况。 美元指数继续崩溃，在过去三年中鞭打了新的低点。在周一（2025年7月1日），美元指数为96.6451点，下降了97分，在上半年的崩溃总数为10.7％，从2022年3月开始击中了一个新的低点。尽管从2022年3月开始，全球对市场的普遍信心通常是从最前沿的M.Ga M.Ga收藏中的，但在美国M.Ga的信心中继续恢复。 从历史上看，美元的滚滚周期对A股有利。通过检查美国历史悠久的美元周期的A共享性能，我们可以看到，当美元削弱时，A共享升值中心会增加，并且主要基于索引的指数。在三个弱小的阶段桌子上覆盖的美元，A-Share Core指数更高，Tonghuashun的A-Shares记录了36.77％，消费者领导了该行业35％。 （2）国内市场对政策的期望很低，但总体政策基调是积极的。在中美国关系的边际延迟缓慢的背景下，市场认为，短期政策很难进一步增加。从财务政策的角度，财政政策或资本政策中，一般政策基调是积极的。 投资者关心经济数据，但经济数据总体上一直稳定。 1）PMI指数连续两个月反弹，制造业的发展不断发展，繁荣不断扩大； 2）额外的工业业务高于指定规模的规模增加5.8％（增加价值的增长率是实际的价格因素的实际增长率），G与上个月相比，Rowth率为0.3％； 3）5月份消费品的销售零售额同比增长6.4％，比上个月急剧增长1.3％，自2024年以来的Pinagreat水平增长； 4）从1月到5月，全国固定资产投资（不包括农民）上涨了3.7％，从1月到4月，增长率下降了0.3％； 5）国家城市检查5月份的失业率为5.0％，同比下降0.1％。 投资者的感受继续增加，反映了市场风险偏好的加强 A股市场交易的数量增加，情感市场恢复了。最近，A共享市场的交易量中心已从前1.1万元人民币升至约1.5万亿元人民币，投资者的情绪破裂了。 2025年7月4日，上海综合指数达到3,472分，今年是新的高位。上海和深圳证券交易所的融资余额而且中国股票连接日交易与增长相同，交易是活跃的。我们已经建立和不断监控的投资者的情感指数可以确定投资者的A股市场数量的投资。自5月以来，指数情绪一直处于高于75的高区域，最近增加到80多个。高市场的长期情绪也敦促热门主题市场的主题活跃。但是，从星期二开始，情感指数略有下降。 主要市场开始升温。最近，IPO的数量急剧增加。从1月到5月，只有28个新的IPO收到了28个新IPO，6月收到了152个新IPO。公开募股和接收的大量声明引起了人们对不断增长的市场的关注。纳特威认为，由于金融数据期的6个月有效性，每年6月是IPO表达和接受最多的月份。尽管如此，如果我们要补偿是6月和每年上半年的新IPO招待会数量，我们仍然会发现，与2024年相比，今年的表达和接受IPO的接受数量有了重大反弹。从历史上看，从当前市场的主要市场的流行看来，与2019年相似的规模可以看出，这是牛市的早期阶段，类似于2019年。 临时性能预测逐渐证实了新田径行业的丰富性 随着临时报告的进行，继续证明了新曲目的丰度。随着2025年临时报告的临近，A- Marketshare的预测临时报告一次开始。反对人工智能（AI），现代医学和机器人等行业的持续繁荣，相关公司的绩效预测一直是市场关注的重点。 2025年7月4日，共有25家上市公司透露了他们的2025年半年度绩效MANCE预测，预计21家公司将提高其性能，并发出积极的信号。 保持战略乐观的判断，如果进行短期市场调整，这是制作布局的绝佳机会 在未来市场的最前沿，我们将继续保持战略优化判断。正如我们以中期方法为“赢得了新曲目的大变化时代”的方法：由美元趋势疲软，对资本市场的政策支持以及流动性环境的总体改善所驱动，预计A-Share市场的波动性中心将逐渐向上移动。目前，国内外有积极的信号，市场风险偏好和新曲目的结构发展。希望在当前变革时代结束后，市场将进一步“向前迈出一步”。 在短期内，经过连续两周的市场潮流，phasted Pullbac的A共享压力K增加。尽管本周该指数持续上升，但情感指数自周二以来一直拒绝（请参见上图）。同时，情感情感的子指数超过了60mA的指标，以短暂销毁到80％的警告线，这可能表明将来会逐步回溯到Merkado的风险（该指标在去年12月11日至13日在本年度和3月14日至21日发出警告后，市场经历了回倒的回调）。 总的来说，由于跌倒和非常强大，将来存在分阶段调整的风险，但是市场不是很系统，我们仍然希望对未来的市场有希望。如果市场上有短期的调整，这是制作布局的绝佳机会。 行业配置：奖金基础，新轨道开发，Temamadina选择 奖金行业：建立底部位置以加强投资安全利润率 高股息资产的优势是突出显示的d低值建立安全保证金。在过去五天中，传统股息部门的平均股息收益率（例如煤炭，石油化的石油和运输）高于其他行业。在保持较高的股息收益率的同时，p/b升值在合理的范围内，构成了“低升值 +高股息”的双重好处，这使得股息部门在否认方面强劲和欣赏升值的余地。 新曲目（新机智）：处理高潜力增长的关键布局 （1）“之前” - 新消费 传统的消费处于压力下，新消费量很高。近年来，Feitian Mouai市场的价格拒绝了，传统葡萄酒渠道的清单很高，传统消费非常懒惰，但是新的消费充满了热门地区。在过去两年中，时尚玩具，小米经济和新鲜茶的市场规模持续增长，复合年增长率为23-30％。 支付情感数量和消费动机的变化。最近，Doongin购物中心和Socialbeta发布了“ 2025年年轻人的情感消费趋势报告”，表明近90％的人口具有情感压力，超过60％以上的消费者认为消费有助于缓解压力； IMedia Consulting发布的调查数据还表明，现在，新青年消费动机的46.28％已成为“令人愉悦的自我”，而64％的消费者更喜欢精神消费。 新的消费部门已成为提供资本的重要方向。根据四个主要消费者指数的持有结构，由Pop Mart和Laopu Gold代表的新消费者股票的重量更大，因此由于Totheir创新的商业模式和客户渗透率。特别是，香港股票市场倾向于为新的消费者公司提供更高的赞赏，进一步证实了该行业的领先地位In消费升级。 （2）“机器” - 机器人 人形机器人轨道的热浪再次上升，进入游戏的人的阵容再次扩大。 2025年6月，市场上发布了17多个新的类人机器人。同时，进入的人的阵容得到了扩展：瑞典智能制造公司Hexagon是越南最大的私人私人团体，以及国内消费者电子精密制造业制造业巨头Yizhi Manufacturing最近宣布，他们参与了人类机器人机器人机器人和体现智能的领域。 融资规模强劲增长，并增加了Suporta SA Capital。橙色数据显示，在2025年的前五个月中，机器人领域的融资价值达到232亿元人民币，2024年超过209亿元人民币。 2025年6月，Galaxy General机器人宣布已完成了11亿元人民币的新融资，这是国内EMB中最大的单一融资迄今为止的智力领域。 （3）“智能” - 人工智能 国内模型具有最大的技术利益，并加速了商业化。自今年年初以来，Keling和Bytedubao视频模型一直领先全球视频模型列表人工评论。 Ke Ling具有更好的真实性和稳定性，并且商业化更快。从4月到5月的月收入超过1亿元人民币，预计年收入将超过1亿美元，全球第一级。豆袋的多模型布局，5秒钟视频的原始价格覆盖0.5-3.7 ry，以及使用使用的使用。从长远来看，C-End AI视频应用程序从工具转移到下一个AI视频社区，用户的生态系统建立了主要护城河。 B-End AI视频应用程序已在营销，短剧和其他领域实施。 升级没有 - 直到驾驶技术已经加速。 2025年6月23日，特斯拉正式推出了R美国德克萨斯州奥斯汀的Obotaxi服务。由特斯拉型Y运营的车辆。Aling骑行过程与主流软件乘车相同，价格为每订单4.2美元（大约30元人民币）。其他国内汽车制造商加快了其布局，并在不流动的SA驾驶的情况下促进了在现场的商业化。 （4）“医学” - 创新医学 定期促进对医疗保险的集中收购和谈判，现代药物倾向于规则。 6月30日，国家健康保险管理局和国家卫生委员会共同发布了“支持现代药物高质量开发的许多步骤”，这将“及时的降雨”政策带入了创新药物的发展。 16个步骤将在现代药物的开发中注入强烈的活力。全国集中式收购类型一直在扩大，在24年的医疗谈判中，创新药物的成功率超过90％，这是家用产品的比例已达到70％以上。 该行业引起了人们的关注，25次医疗保险谈判可能是催化剂。 25H2 pangfirst行业会议引起了该行业的高度关注：ESMO胃肠道癌会议； ESMO针对抗癌治疗亚洲会议；世界肺癌会议；欧洲临床肿瘤学会； ESMO亚洲会议；美国血液学协会；圣安东尼奥乳腺癌研讨会。 主题投资：占用结构机会的有效工具 在即将到来的高温下，对电煤的需求将继续得到加强。 2025年7月4日，中央气象天文台发布了一条黄色高的警告，中国，中国中部和南方的地区都在持续的高温下，对电力的电力需求增加，以及沿海沿海电力工厂的太阳消费。一些战俘ER植物根据对煤炭存储结构的需求释放一小部分采购订单。 “反体积”政策对钢，光伏和其他部门有益。 5月19日，针对市场法规的州管理人员提出了十个步骤，以纠正“内部”竞赛。 6月27日，第14届全国人民大会改变并发布了“反无情竞争法”。 7月1日，中央金融和经济委员会提出了针对体积竞争的斗争，管理竞争不佳，并促进了销售能力。 自2025年以来，许多地区的米尔斯磨坊（Mills Mills）实施了减少泄漏和劳动限制，压缩低端钢铁供应，并促进该行业从“数量”变为“质量”。规则迫使钢铁工厂旋转高增值特殊钢，从而驱动了需求流量材料。 （1）国内需求支持政策的影响少于预期。如果随后的国内实际EST销售食品，投资和其他数据很难在很长一段时间内恢复，通货膨胀率持续懒惰，消费并未显示出明显的增强，公司收入的增长继续下降，并且经济回收最终将被误解，因此市场的总体趋势将在压力下，压力超过压力，并且压力过高，定价将面临校正。 （2）美国在中国征收关税的危险。如果美国在中国征收关税超出了市场的预期，它还将防止中国产品进入美国BYAN渠道，例如通过各种惩罚和威胁重新出口贸易。 （3）美国股票市场的变化超出了预期。如果美国经济越来越多，或者美联储的出现低于预期，则可能导致美国股票市场发生重大喷发，这也会对国内市场和R的情绪产生溢出的影响ISK首选项。 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）